曲线含义
- Combined：本策略组合净值，即事件信号与月底信号仓位相加后的收益曲线。
- Buy & Hold：一直持有对应期货的基准净值，用于比较策略是否跑赢单纯持有。
- 时间滑块使用 TY 与 UXY 共同有数据的日期区间；拖动后，图表按所选区间起点重新归一为 1，左侧策略区间表现也按同一区间重新计算，TY 与 UXY 同步更新。
- 历年表现中的“信号数”：统计当年 Combined 仓位不为 0 的交易日数量；MaxDD 为对应净值曲线的年内最大回撤。Buy & Hold 没有交易信号，因此只展示年度收益和 MaxDD。
策略结构
- TY / UXY：不是两套不同逻辑，而是同一套 Calendar Flow 规则分别应用到 TY 和 UXY 两个利率期货标的。
- Auction Concession：10年期美国国债拍卖日前四个交易日做空，仓位为 -1，并于拍卖日前收盘退出。
- Duration Extension：每月最后五个交易日做多，仓位为 +2；最新月份仅在日历对应的月底五日窗口内生成信号，不会把截至当天的最近五个交易日误判为月底。
- Combined 仓位：Auction Concession 仓位 + Duration Extension 仓位。
- 交易信号表中的“月底”：表示 Duration Extension 子策略仓位；2 代表该日处在每月最后五个交易日窗口内，使用 2 倍做多仓位，0 代表没有月底仓位。
拍卖事件触发方式
- 未来拍卖日期来自美国财政部暂定拍卖日历；已完成拍卖结果来自财政部 Fiscal Data API，Bloomberg USN10YBC Index 保留为历史基线和交叉核验来源。
- 代码不通过价格走势推断拍卖，也不按 Bid-to-Cover 阈值触发；只要财政部日历列出名义10年期国债拍卖，就按日期生成交易窗口。
- 最近事件表中的 Bid-to-Cover 只用于展示该次拍卖覆盖倍数，不决定是否触发。
- 每个拍卖事件日前四个交易日持有 Auction Concession 做空仓位，仓位为 -1，并同时作用于 TY 和 UXY。
- 自动化会检查财政部日历是否覆盖报告日之后的拍卖、最新已完成结果是否进入事件表；检查失败时任务直接失败。
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